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东亚银行:创新领跑

  【IT168 资讯】2009年7月23日,东亚银行(中国)有限公司(以下简称“东亚中国”)宣布成功赴港发行了40亿元人民币债券。“此次所筹集的资金将于近日调回内地,用于东亚银行在内地的业务发展。”东亚银行(中国)副行长孙敏杰在接受《首席财务官》杂志采访时表示,赴港发行人民币债券,一方面使东亚中国获得低成本的中长期资金来源,另一方面有利于改善东亚中国在负债结构方面的安排,在国内开展业务的同时可使东亚中国的流动性控制更健康。

  成立于1918年的东亚银行是目前全港最大的独立本地银行。此次发债成功,源于东亚银行深挖香港资本市场的潜力,锁定低成本资金来改善负债结构,为未来发展打下基础。孙敏杰介绍,东亚银行虽然在规模上属于一家中型银行,但他们非常重视产品的不断创新。事实上,尝鲜在港发行人民币债券只是东亚银行创造的众多“第一”之一。东亚银行是首家把数据中心迁徙到内地的本地法人银行;首家境内获准发行借记卡和信用卡的外资银行;首家把“经营性物业按揭贷款”概念引进内地的外资银行;首家赴港发行人民币债券的本地法人银行;首家设置理财产品 “冷静期”的银行。

  值得一提的是7月15日东亚银行成功完成首宗由内地至香港之跨境人民币贸易结算交易,据悉该企业客户为香港本地企业,于内地营运。作为一家跨越香港大陆的中型银行,东亚银行了解香港以及内地市场,开展跨境人民币结算具有先天的优势。为推广人民币结算及有关贸易融资服务,从即日起至12月底止,该行企业客户如申请有关贸易融资贷款,将会获豁免申请费用。目前东亚中国推出信保项下融资、出口信用证/托收押汇、福费廷、出口发票融资、进口开证、进口信用证/代收押汇等业务成为进出口企业的良好选择,帮助企业顺利开展对外贸易。

  与工行、建行等中资银行相比,东亚银行的主要弱项在于网点少,客户开发过程长。对此,孙敏杰表示,东亚银行有两条策略应对:一是尽快铺设物理网点,截止到目前东亚中国已经有20家分行(包括正在筹建的苏州和石家庄分行)和48家支行,在网点选择上,东亚中国除了北京、上海、广州等一线城市外,更重视外资银行很少涉足的二线城市布局,比如乌鲁木齐、合肥、福州等地,是中国内地分行网络最庞大的外资银行;二是不断推广其创新的产品,从最早的押汇、按揭贷款,到后来的贸易融资、理财产品 “冷静期”等 。

  提前做好准备,机会到来的时侯才能比别人跑得更快一些。就拿“经营性物业按揭贷款”来说,早在1988年东亚银行率先在国内提出房地产抵押贷款服务,之后又提出针对企业客户的“经营性物业按揭贷款”, 即银行向经营性物业所有权人发放、以其所拥有或购置的经营性物业作为抵押、并以其经营收入进行还本付息的贷款,由于持有经营期限一般很长,短期融资不能完全满足市场的需要。东亚银行根据物业的收入推算出这个项目值多少钱,能够给企业多少贷款,然后进行10年期或者一个长期的贷款,这样会帮助开发商、企业主更有效地经营物业。

  随着内地与香港贸易活动的增加,东亚中国预计将会有更多上市公司、大型企业及中小企业客户使用该行提供的一站式人民币贸易结算服务,包括人民币贸易账户及结算服务、人民币之货币兑换、转账、贸易融资服务等。“外资银行一般热衷批发业务与大企业客户,我们的主要企业客户包括国有企业、股份制企业、民营中小企业等中端客户。”孙敏杰说。自2004年东亚中国成立以来,东亚中国先后为复兴国际、华远集团等知名企业提供过企业银行服务,并保持着良好的合作关系。

  “我们的定位是配合国家战略政策,做非常好的本土化银行,”孙敏杰向记者解释为什么东亚中国会创造如此多的第一:首先是因为东亚银行管理层深刻理解中国的宏观政策和市场需求,配合国家战略政策,所以往往走在同行的最前列,比如说在企业业务方面,东亚银行几乎涵盖了从国家扶持、政府支持的项目到各种行业内的龙头企业;其次网点覆盖全面,有利于服务所有的企业客户,配合国家西部大开发、振兴东北等方针,东亚中国把分行开到西安、乌鲁木齐、沈阳等地,这是其他外资银行所没有的;第三源于一支了解市场、执行力强的经营管理团队和一线员工。在国内A股上市是东亚银行的下一步目标。“目前东亚中国正在积极准备,争取成为首家在内地证券交易所上市的外资银行。”

  谈到当下的银企关系,孙敏杰提出自己的看法:银行和企业应该建立互相信任的关系,银行的存在和发展依赖于客户,因为企业经营状况的好坏、资金周转的正常与否,又直接影响到银行信贷资金的安全和盈利的实现。从企业角度,要重视自己的“信贷信用登记卡”,这是企业能否从银行获得信贷支持的的“通行证”,另外最好将相关业务集中于某几家银行,有助于企业维持与银行的关系,从而获得银行的现金池管理或较优惠的价格。从银行角度,银行应该专门针对各个企业特点、所在行业特点,为企业提供专业咨询服务,并满足企业特定的需求,银企双方共同发展,以保证经营业绩等不断向好,实现银企双赢。

抓住流动性良机,优化负债结构

  “作为一个企业的CFO,应该在不同阶段和不同时间根据公司战略进行结构调整,优化资产结构的同时更应重视优化债务结构。”根据以往的经验,东亚中国副行长孙敏杰认为,现实中很多企业只重视资产质量好坏而忽略负债结构,其实大多数倒闭的企业不是因为他们的资产问题,资产不好大不了削价,一个企业彻底倒下往往是因为负债结构不合理。此次金融危机中,信贷抽紧导致在前期盲目扩张阶段短贷长投的企业最终因为无法还债而轰然倒下的例子比比皆是。

  在企业负债总额中,究竟需要安排多少流动负债、多少中长期负债呢?孙敏杰表示,虽然行业不同,标准不一样,但建议一家企业中长期负债率不应该低于30%,“虽然中长期负债成本相对高,但实际上拿到中长期贷款等于为企业买了一份保险,加强了企业的抗风险能力,有利于满足企业可持续发展。”

  “如果一个公司债务结构中80%都是短期借款,一旦信贷政策转变就很难应付过去。当前企业相对银行的议价能力较强,是CFO协助企业优化债务结构的非常好的时机。”分析目前企业面临的内外部环境,孙敏杰认为首先是宏观政策鼓励企业和银行一起优化负债;其次是整个市场流动性很好;第三,银行家也正在考虑如何对企业做一个中长期的借贷关系。

  东亚中国根据企业客户对资金流动性的需求进行搭配,在如何优化负债结构方面孙敏杰提出了自己独到的见解,优化负债结构不仅仅是降低借款利息,同时一定要做到两点:一是资产的期限(比如投资或未来的经营收入期限)和负债的期限有机结合,一般而言投资回报周期较长的企业应多利用长期负债;二是高度关注净现金流量,即使企业发生筹资困难,也能以未来营业产生的现金流能归还到期债务,保证企业有足够的偿债能力。

  作为一家从事金融业的特殊企业,东亚中国也在积极改善自己的资产负债结构。7月17日,东亚中国在港发行的两年期年息2.8%的固定利率人民币零售债券认购已经结束, 由于认购反应良好,东亚中国决定将40亿元额度的人民币债全数发行。

  “我们最近大量推出固定利率贷款产品,借来的钱是固定利率中长期的,借出去的钱也是固定利率中长期的,这对于我们来说就是负债结构和资产结构的良好匹配。”

  从银行资金配置角度考虑,资金来源最好是兼备短期资金和长期资金,形成互补,配置两年期主要就是出于这样的考虑,且两年期也符合投资者需要。“这次发债将为我们带来两年固定来源的资金,使资金来源从原来存款、同业拆借等渠道外,找到新的资金渠道。”孙敏杰说。

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